Supõe-se que descenda das antigas aldeias medievais de Santa Maria do Cabo, ou do Bispo. Contudo, a doação da aldeia, em 1515, ao Bispo de Silves, D. Fernando Coutinho, fez com que ficasse conhecida por Aldeia do Bispo. Em 1662, o Rei D. Afonso VI ordenou que fosse elevada a Vila. Em 1755, o terramoto de 1 de novembro, destruiu-a quase na totalidade (restou apenas 1 casa). No Século XIX, Vila do Bispo destacou-se pela sua produção cerealífera, valendo-lhe a designação de “Celeiro do Algarve”. Além da Igreja de Nossa Senhora da Conceição (Séculos XVI/XVIII), merecem destaque o Centro de Interpretação de Vila do Bispo (2009), o Jarim da Fonte (com a Fonte de 1884 e o Monumento de Homenagem aos Combatentes do Concelho), os Monumentos "Celeiro do Algarve" e "Homem do Mar" (da autoria do escultor Mário Miranda) e a Praça de Tanegashima (evocativa da geminação de Vila do Bispo com o município japonês de Nishinoomote, em 1992).